La Malédiction...

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Bulle immobilière, krach financier, déflation, krach immobilier locatif...

Vous avez aimé Worldcom? Vous avez adoré Enron? Vous tomberez alors peut-être fous amoureux de Fannie... commentaires de presse ICI

Les abonnés à la newsletter étaient prévenus hier soir de la forte baisse de FNM (-5%..) j'étais loin de penser à ce moment là que nous n'étions qu'à moitié chemin!

Faisons le point....

On voit bien le support des 50$ qui a cédé et la descente dans le canal...  nous sommes maintenant en bas du canal, lieu propice pour un rebond... d'autant plus que nous nous trouvons sur un support horizontal (cf graphe suivant).

On voit sur ce graphe en chandeliers mensuels que nous nous sommes arrêtés hier pile sur un support horizontal vers 41.70$.... un rebond paraît donc logique vu sous cet angle...

Conclusion: Le titre a deux bonnes raisons de rebondir (bas du canal+support horizontal). s'il ne saisit pas cette chance, ce sera très très mauvais signe d'autant plus que les banques US sont sur le fil du rasoir... nous en reparlerons...

Alors, Fannie est-elle la carte qui tombe et fait s'écrouler l'édifice? nous serons bientôt fixés...

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Les agences sortent du bois!... Nous avions vu la semaine dernière un prospectus particulièrement "étonnant" distribué par une agence parisienne, aujourd'hui c'est une autre agence parisienne qui communique en employant le mot "baisse"... merci à Lancelot du forum de la bulle pour cette info...

Comme toujours, ce n'est pas l'info en elle même qui est importante, mais le fait du changement de stratégie des pros... il faut bien avoir à l'esprit que les mots et les idées employés dans ce genre de communication ne sont pas choisis à la légère... c'est quelque chose de mûrement réfléchi.

Le scan n'est pas de très bonne qualité, aussi voici ce qui est écrit dans la partie encadrée:"Le marché, quant à lui, n'arrête pas de nous surprendre: tantôt stable, tantôt à la hausse, peut-être bientôt à la baisse, il n'a jamais été aussi fluctuant; et la presse ne peut suivre ces tendances qu'avec six mois de retard."

Je suis sûr que cette phrase apparaît anodine à beaucoup d'entre vous, pourtant elle est lourde de sens.... ça veut dire que la grande idée phare de ces dernières années, c'est à dire "achetez car l'immobilier ne baisse jamais, si vous attendez trop vous n'aurez plus les moyens" à été ABANDONNEE... et que petit à petit nous allons passer à "vendez au juste prix, autrement vous ne vendrez pas car le marché est surévalué". Ce changement de stratégie est à mon avis très important, c'est la deuxième grande enseigne qui bascule en quelque jours...

Si vous avez en votre possession ce genre de communication, je suis preneur, peu importe la région. Merci d'avance.

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Tout au long de la saga sur la déflation, j'ai essayé de présenter mon avis qui est en gros que tout le système financier actuel repose sur une énorme bulle de dette...

Dans le but de vous faire une idée sur la dimension de cette bulle, voici un petit graphique...

On peut voir ici le crédit global exprimé en pourcentage du PIB.... c'est très interessant car ce qui saute aux yeux en premier lieu, c'est que l'élément de comparaison le plus approprié à la situation actuelle est la bulle de 1929.... ça, c'est pour donner un ordre de grandeur...

Ensuite, on peut aussi remarquer que les niveaux de 1929 sont largement dépassés d'autant plus que le graphique s'arrête en 2001...

Conclusion: A mesure que nous passons les faits en revue, il apparaît que la situation pourrait rapidement se retourner... chacun se fera sa propre idée...

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Partie 1      Partie 2

Je disais donc que cette création de monnaie s'était dirigée vers les actifs.... car il faut bien reconnaitre que la consommation sature un peu; vous avez vu ces pauvres américains, ils sont prêts à éclater tellement ils sont gavés... non seulement de nourriture mais aussi de biens de consommation plus inutiles les uns que les autres...

Moi, ce qui me frappe la dedans, c'est que cette gigantesque orgie n'ai pas créé le moindre soupçon d'inflation malgré des matières premières hors de prix.

Les questions sont: est-ce qu'il reste encore de la place pour une croissance soutenue? la consommation n'est-elle pas arrivée à saturation? la masse monétaire peut-elle croître indéfiniement?

Je crois que  nous sommes à un tournant, la masse monétaire finira par décroître.... et lorsque les matières premières commenceront à baisser, la déflation sera là... et une fois la spirale enclenchée, il sera très difficile de l'enrayer (voir le Japon).

Le rebond des économies enclenché depuis début 2003 est totalement artificiel car tout cet argent dépensé n'exite pas vraiment et dame nature finira par le faire disparaître... juste retour des choses...

Faut-il pour autant condamner le crédit? bien sûr que non... mais à mon avis, le crédit doit rester productif! exemple: une entreprise qui emprunte pour acheter une nouvelle machine, un étudiant qui emprunte pour financer ses études... même un crédit auto peut être productif car il faut bien aller travailler...

Et l'or alors Monseignor? la récente flambée de l'or semble contredire l'idée de future déflation... car c'est bien connu, les investisseurs achètent de l'or pour se protéger de l'inflation...

C'est pourquoi je pense que l'or monte pour une autre raison... qui m'échappe pour l'instant....

FIN

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Je vous propose aujourd'hui une nouvelle rubrique dédiée aux ouvrages que j'ai apprécié. Ces dernières années, j'ai en effet étudié environ 70 livres consacrés à la finance, au trading et à la psychologie du comportement... certains valent vraiment le détour.

La première édition de ce book a été publiée en 1895! c'est un des meilleurs que j'ai eu entre les mains...pas très épais, pas cher, aucune raison de ne pas le lire. Il n'est pas dédié au trading mais aux foules en général... vous ne verrez plus le monde du même oeil, un must...

Si vous l'avez déjà lu, n'hésitez pas à donner votre avis...

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"La malédiction" fête son premier mois! De plus en plus de visiteurs viennent suivre le krach au jour le jour...

Voici maintenant, comme tous les samedis,  un petit bilan de la semaine...

Fannie Mae: Elle évolue toujours dans son canal baissier très étroit, signe de puissance du mouvement... elle a entamé un rebond ces derniers jours mais la baisse devrait reprendre ensuite... ce genre de mouvement se termine souvent par une exagération dû aux petites mains qui paniquent au plus mauvais moment... M. Grossemain en profite alors pour "fourguer" sa marchandise...

Le REIT index: il a repris la direction du sud et je prévenais jeudi les abonnés à la newsletter de l'approche des 232, notre seuil favori... l'indice a ensuite rebondi en cours de séance reportant à plus tard cette attaque....

Indice secteur immo FR et tracker eurozone: Les deux indices sont allés faire des nouveaux plus hauts comme anticipé... toutefois, la sortie violente par le haut de l'indice FR ressemble à un emballement final... à tenir à l'oeil cette semaine...

L'or: Il a continué à flamber mais a commencé à reprendre son souffle, attention toutefois qu'il ne redescende pas sous les 455/456$....

Le pétrole: Je suis toujours baissier sur l'or noir... nous avons eu un rebond très violent mais les pros n'ont pas cru a un retour sur les 70$ et ont vendu massivement dès 68$... Je rappelle que notre seuil est à 62.5$.... la cassure serait lourde de sens...

Le 10 ans US: après une correction, les taux semblent repartir à la hausse...

Psychologie générale: la baisse de l'immobilier était encore impossible il y a peu de temps d'après les médias... mais petit à petit, cette baisse devient une évidence pour tout le monde, chaque jour qui passe retourne un peu plus l'opinion.... la messe est dite....

Conclusion: Je pense que nous sommes en plein retournement de conjoncture, suivons tout ça de près....

Bon week-end, que la malédiction soit avec vous, et non pas contre...

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